Gestión del riesgo en criptomonedas: cuánto invertir y cómo no perderlo todo

Hablar de riesgo es menos atractivo que hablar de rentabilidad, pero es lo que decide si una inversión en criptomonedas sale bien o mal. Esta guía no te dice qué comprar (no puedo ni debo hacerlo), sino cómo pensar cuánto arriesgar y cómo protegerte de los errores más caros.

Un dato para empezar: las caídas son normales

Bitcoin, la criptomoneda más grande y consolidada, ha caído varias veces más de un 70 % desde sus máximos. Entre noviembre de 2021 y noviembre de 2022 perdió más de tres cuartas partes de su valor. Muchas criptomonedas más pequeñas cayeron más del 90 % en el mismo periodo y nunca se recuperaron.

Esto significa que, si inviertes, es muy probable que en algún momento veas tu inversión con pérdidas importantes. La pregunta no es si pasará, sino si podrás soportarlo sin vender en el peor momento ni poner en peligro tu economía.

Los riesgos, más allá de la volatilidad

Antes de invertir: tres requisitos

1. Un fondo de emergencia. Ten ahorrado, en un sitio seguro y accesible, el equivalente a varios meses de gastos. Si surge un imprevisto, no tendrás que vender tus criptos con pérdidas.
2. Ninguna deuda cara. Si tienes deudas con intereses altos (tarjetas revolving, préstamos personales), pagarlas suele ser una "inversión" más segura que cualquier otra.
3. Nunca con dinero prestado. Pedir un préstamo para invertir en criptomonedas, o usar apalancamiento, convierte una caída en una deuda.

¿Cuánto invertir?

No hay una cifra correcta para todos, pero sí una pregunta útil: ¿podría perder esta cantidad entera sin que cambie mi vida? Si la respuesta es no, es demasiado.

Algunas ideas para ponerle número:

• Piensa en porcentaje de tu patrimonio, no en euros sueltos. No es lo mismo 1.000 € para quien tiene 5.000 € ahorrados que para quien tiene 100.000 €.
• Muchos inversores prudentes limitan las criptomonedas a una parte pequeña de su patrimonio total, de un solo dígito porcentual.
• Si tu perfil es conservador o necesitarás ese dinero en pocos años, la respuesta razonable puede ser cero.

Diversificar de verdad

Tener diez criptomonedas distintas no es estar diversificado: en las caídas fuertes, casi todas bajan a la vez. La diversificación que importa es:

• Entre tipos de activo. Las criptomonedas deberían ser una parte de un patrimonio que incluya otros activos.
• Entre plataformas. No concentres todo en un único exchange.
• Dentro de cripto, por nivel de riesgo. Las criptomonedas más grandes y antiguas tienen, en general, menos riesgo de desaparecer que tokens nuevos con poca liquidez.

Reglas para no decidir con el estómago

Las peores decisiones suelen tomarse en los extremos: comprar en plena euforia y vender en pleno pánico. Escribe tus reglas antes de invertir:

• Por qué inviertes y con qué horizonte. "Ahorro a 10 años" no es lo mismo que "ganar algo este verano".
• Cuánto y cada cuánto vas a aportar. Una estrategia periódica como el DCA reduce la tentación de acertar el momento.
• Cuándo revisarás tu cartera. Por ejemplo, una vez al trimestre, no cada hora.
• Cuándo recogerás beneficios o reequilibrarás. Por ejemplo, si las criptos superan el doble del peso que te habías marcado en tu patrimonio.

Lo que conviene evitar

• El apalancamiento y los derivados si no los entiendes perfectamente: pueden liquidar tu posición en minutos.
• Las promesas de rentabilidad fija, sobre todo si son altas: suelen ser estafas.
• Invertir por recomendaciones de redes sociales. Muchos perfiles cobran por promocionar tokens.
• Perseguir lo que más ha subido. Que algo haya subido mucho no dice nada de lo que hará después.
• Revisar el precio constantemente. Aumenta la ansiedad y la probabilidad de hacer movimientos impulsivos.

Resumen

1. Fondo de emergencia y sin deudas caras antes de empezar.
2. Solo dinero que podrías perder entero.
3. Diversifica entre activos y plataformas, no solo entre monedas.
4. Decide tus reglas antes de invertir y respétalas.
5. Protege tus fondos y declara correctamente.